Triple e Quadruple Witching
A parte gli scherzi, il Quadruple Witching e’ un evento ciclico legato alle opzioni.
Accade infatti che ogni 4 mesi, il terzo venerdi del mese scadano, nello STESSO GIORNO, opzioni diverse:
stock index futures, stock index options, stock options and single stock futures (SSF) .
E’ una particolarita’ a cui, a dire il vero, non avevo fatto caso, se non recentemente.
Cosa vuol dire questo, ai fini pratici? Ho fatto un’interessante ricerca su Internet, e, oltre a trovare alcuni interessantissimi siti che riportano le definizioni ( www.investopedia.com , www.streetauthority.com), ho trovato anche un interessante articolo ( blog.poweropt.com ) in cui si spiega la differenza tra il trading negli anni ‘80, ed oggi.
Infatti, fino a tempi abbastanza recenti, questi particolari giorni di scadenza erano segnati da un aumento di volatilita’ dei mercati grazie al fatto che gli operatori esercitavano o cercavano di chiudere le proprie posizioni intorno all’ora di scadenza.
Ora i mercati sono molto piu’ liquidi, gli ordini vengono eseguiti in pochi secondi, e l’operativita’ dei traders e’ cambiata.
Nell’ultimo articolo sopra menzionato viene data una statistica secondo la quale, recentemente, sebbene in queste data particolari i volumi siano al di sopra della media, la volatilita’ non ne risente.
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Pubblicato da ClaudioT alle 00:09 in Teoria
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